S&P rebaja títulos de Pdvsa a “bonos basura”

Fitch Ratings también rebajó las notas de la estatal a CC, desde CCC, considerando que igual se retrasará el cronograma de pagos para los que hicieron el canje

Por Alex Vallenilla / @alexvallenilla

Bonos de Pdvsa fueron degradados a calificación de “no inversión”, o lo que en los mercados se llaman, “bonos basura”, luego que la estatal petrolera venezolana realizara un canje de títulos, que fue parcial y no fue apoyado por la mayoría de los tenedores de estos títulos; según Standard & Poors, el canje es una muestra de angustia, previo a lo que se considera será la inevitable declaración de impago de deuda de la petrolera, los bonos fueron bajados de CCC a CC y a lo que se llama un “incumplimiento selectivo”, con calificación SD.

La calificadora señala que el porcentaje de bonos no garantizados, es decir los que no fueron canjeados y que vencen en abril de 2017, que suman 3 mil millones de dólares para abril del año próximo y 4,1 mil millones para noviembre, fueron reducidos a la calificación D, desde CC, es decir, son considerados bonos que no podrán pagarse en la fecha estimada.

Por su parte la calificadora Fitch Ratings de igual manera redujo la calificación crediticia de la estatal desde CCC, hasta CC, lo que también tendrá repercusión en los bonos soberanos, ya que el gobierno estará obligado a ayudar a la petrolera a cumplir con sus obligaciones, tomando parte de las actuales reservas internacionales que su ubican en unos 12 mil millones de dólares.

La razón de la rebaja de la calificación radica en que se estima que los bonos canjeados para 2020, también podrán sufrir retrasos en ser cumplidos, debido a que la alta probabilidad de que la estatal y Venezuela entren en impago en pocos meses, retrasará todo el calendario de pagos que sigue y que es bien complejo y grande entre 2017, 2018 y 2019, por lo que quienes canjearon los bonos para 2020, también podrían enfrentar dificultades para cobrarlos.

La semana pasada en un comunicado muy angustiado de parte de Pdvsa, el propio presidente de la petrolera, Eulogio Del Pino, anunciaba que si no se hacía el cambio, sería muy difícil para la petrolera cumplir con los compromisos, lo que obligaría el default.